O crescimento do número de Fintechs no Brasil disparou o acesso ao crédito – Mas agora estamos pagando o preço

O Brasil se tornou o laboratório mais importante de finanças digitais da América Latina – talvez do mundo. Em apenas quatro anos, o Pix transformou o país em pioneiro do dinheiro digital – mas também em campo de testes para as táticas de crimes financeiros cibernéticos. O que acontece quando 150 milhões de pessoas são conectadas antes que as barreiras de proteção estejam prontas?

A mesma velocidade que construiu inclusão agora acelerou riscos. Nesse cenário de progresso, ameaças sistêmicas começaram a emergir.

Pix: A Infraestrutura que Mudou uma Nação

No fim de 2020, o Banco Central do Brasil lançou o Pix. Mais do que um sistema de pagamento instantâneo, tornou-se uma utilidade pública para a vida digital – e uma alternativa às redes globais de pagamento. Ao final de 2024, 156 milhões de pessoas e mais de 15 milhões de empresas utilizavam o Pix. Nesse ano, processou quase 68,7 bilhões de transações – equivalentes a cerca de US$ 5 trilhões. Mais que todo o PIB do país.

O Pix substituiu o dinheiro em espécie, ultrapassou os cartões de débito e remodelou o comportamento financeiro do dia a dia. Também deu às fintechs um trilho em tempo real sobre o qual puderam construir produtos. Infraestrutura pública criou um boom privado de inovação.

Inclusão em Escala, Mas Ainda Sem Profundidade

Inclusão a população que antes era desbancarizada ocorreu. Porém, sem a educação financeira devida. Entre 2017 e 2024, o Brasil reduziu sua população sem conta bancária em mais da metade. Hoje, mais de 84% dos adultos têm acesso a uma conta bancária. Mas essa inclusão muitas vezes é superficial. Muitos usuários entraram no sistema não por escolha, mas por necessidade – como na pandemia, quando o auxílio emergencial levou milhões a abrir contas digitais.

Neobancos como Nubank (105 milhões de usuários), Mercado Pago (50 milhões) e PicPay (36 milhões) cresceram rapidamente. Mas acesso é apenas o primeiro passo. Educação financeira e resiliência ficaram para trás.

O crescimento dos bancos digitais e o aumento exponencial de crimes financeiros online

Onde há escala digital, há fraude. O Brasil agora enfrenta uma epidemia de cibercrime. As mesmas ferramentas sem atrito que impulsionaram a inclusão estão sendo exploradas por redes de fraude profissionalizadas.

Grupos criminosos migraram das ruas para as telas. Entre 2018 e 2023, os casos de fraude quadruplicaram, enquanto os roubos físicos caíram. Fraude já é o crime patrimonial mais comum no país.

• A cada 16 segundos, um novo caso de fraude bancária é registrado no Brasil

• 94% da população sofre pelo menos uma tentativa de golpe digital por mês

• As perdas com fraude chegaram a R$ 297 bilhões em 2024

Provavelmente todo brasileiro tem uma história própria – ou de alguém próximo – que foi alvo de um golpe financeiro. Como aconteceu com um amigo meu recentemente. Ele viu um anúncio atraente no Instagram: “Crédito pré-aprovado de R$ 8.000.” Preencheu um formulário. Depois veio a solicitação de uma “taxa de liberação” de R$ 500. Após pagar, nunca recebeu o valor prometido.

Os métodos estão cada vez mais sofisticados. Golpes com deepfake de voz, call centers falsos de bancos e contas clonadas de WhatsApp já operam em escala industrial. O crime organizado percebeu que a fraude digital traz menos risco e mais retorno do que o crime tradicional.

Superendividamento: Reflexo inevitável da inclusão digital?

O acesso ao crédito também foi um marco da revolução fintech brasileira. Mas trouxe um paradoxo: à medida que mais pessoas acessam empréstimos, muitas caem em dívidas impagáveis. A cultura de tomar crédito superou a cultura de planejar.

• Mais de 78% dos lares relataram ter dívidas em aberto

• 29,5% estão inadimplentes

• 30 milhões de brasileiros destinam 100% da renda mensal ao pagamento de dívidas

O termo “superendividamento” – dívidas que ameaçam a subsistência básica – entrou na política pública. A Lei do Superendividamento, de 2021, busca proteger consumidores vulneráveis e preservar seu “mínimo existencial”. Mas a aplicação da lei tem dificuldade em acompanhar a força do mercado.

O Caminho à Frente: Estratégias obrigatórias para uma economia saudável e duradoura

A transformação digital do Brasil alcançou escala – mas agora enfrenta o teste da sustentabilidade. Para preservar os benefícios da inovação financeira e reduzir riscos sistêmicos, os atores devem agir em quatro frentes:

1. Fortalecer as Defesas Coletivas contra Fraude

• Habilitar o compartilhamento em tempo real de sinais de fraude entre instituições (como previsto na Resolução BCB nº 6)

• Investir em análise comportamental e inteligência de dispositivos para detectar manipulação (ex.: comportamento apressado ou distraído)

• Aplicar “fricção positiva” em ações de alto risco – como o atraso de 30–60 minutos em transações suspeitas via Pix, exigido pelo BCB

2. Tratar Fraude como Questão de Segurança Nacional

• Expandir e financiar unidades de cibercrime voltadas a forense digital e fraude financeira organizada

• Acelerar reformas legais como o PL 4.161/2020 para fechar lacunas de responsabilização e aumentar penas

• Tornar obrigatória a colaboração entre setores – telecom, e-commerce e plataformas digitais – para cortar vetores de fraude na origem

3. Construir Resiliência Financeira de Longo Prazo

• Tornar o crédito responsável prioridade estratégica, não apenas requisito regulatório

• Criar produtos que apoiem orçamento, poupança e recuperação estruturada de dívidas

• Aplicar e simplificar as proteções da Lei do Superendividamento

• Integrar educação financeira no currículo escolar e em marcos financeiros da vida adulta

• Regular campanhas agressivas de crédito direcionadas a populações vulneráveis

4. Incorporar Gestão de Risco à Inovação

• Garantir que o Drex e tecnologias futuras, como DeFi, sejam lançados com salvaguardas embutidas – não adaptadas depois

• Fazer da resiliência ao risco um princípio central do design de produtos e infraestrutura

A liderança do Brasil em finanças digitais é clara. O próximo passo é garantir que ela dure – de forma segura, responsável e em escala.

O que o Brasil está ensinando ao mundo?

O caso brasileiro não é único. Outros países que abraçam a digitalização rápida provavelmente enfrentarão as mesmas tensões: entre acesso e risco, entre escala e confiança.

A experiência brasileira ressalta imperativos estratégicos:

• Acesso sem salvaguardas se transforma em exposição – incluir milhões sem infraestrutura de confiança cria vulnerabilidades sistêmicas.

• Inclusão precisa ir além da abertura de contas – acesso financeiro sem educação ou planejamento leva ao superendividamento e à instabilidade.

• Confiança deve ser construída, não presumida – sistemas seguros exigem detecção proativa de fraude, não apenas reação.

• Marcos legais e regulatórios precisam evoluir em paralelo com a inovação – caso contrário, criminosos exploram a defasagem.

• Infraestrutura pública pode impulsionar inovação privada – mas só se a gestão de risco for camada fundamental.

• Colaboração entre setores é essencial – telecom, plataformas e serviços financeiros devem defender juntos contra vetores de fraude.

Conclusão: O Brasil num beco sem saída?

A jornada digital do Brasil foi ousada, rápida e em grande parte bem-sucedida. Mas agora o país está numa encruzilhada. Ou o ecossistema evolui para um crescimento sustentável, seguro e inclusivo – ou corre o risco de corroer a confiança que tornou possível sua transformação.

O que deveria ser o maior feito da década – crédito digital em poucos cliques, 24/7, para qualquer brasileiro com um dispositivo – tornou-se terreno fértil para fraudadores. Na pressa de “liberar crédito instantâneo”, pulamos camadas de validação e transferimos o risco para a boa-fé do usuário.

Nesse espaço entre conveniência e descuido, os golpes floresceram – como o “empréstimo instantâneo” do meu amigo, por exemplo.

Hoje, a fraude não acontece mais no balcão do banco. Ela se esconde em códigos, dispositivos com root, VPNs mascaradas e no ritmo sobre-humano dos bots. Cada campo removido de um formulário de onboarding abre um novo ponto de vulnerabilidade.

É nesse ponto que soluções como a JuicyScore se tornam essenciais. Detectar, em milissegundos, um domínio recém-criado, um salto intercontinental de IP ou o root invisível de um Android não é luxo – é o preço para garantir que o sonho do crédito inclusivo não vire pesadelo, tanto para os clientes quanto para quem carrega o risco no balanço.

Democratizar o crédito continua vital para o futuro do Brasil – mas só será sustentável se construído sobre uma camada invisível de confiança. Os últimos anos provaram o que é possível. A prioridade agora é investir em estruturas robustas.